O que é spread?
Spread é um termo financeiro que se refere à diferença entre o preço de compra e venda de um ativo, como ações, títulos ou moedas. Em outras palavras, é a diferença entre o preço que um comprador está disposto a pagar pelo ativo e o preço que o vendedor está disposto a aceitar para vendê-lo.
O spread é uma medida importante da liquidez do mercado, pois reflete a disponibilidade de compradores e vendedores dispostos a negociar o ativo. Quanto menor for o spread, mais líquido é o mercado. Em contrapartida, quando o spread é maior, pode indicar que há menos compradores ou vendedores no mercado e, portanto, é mais difícil encontrar contrapartes para negociar o ativo.
O spread também pode ser usado para calcular o custo de uma negociação, uma vez que o comprador sempre pagará um preço mais alto do que o vendedor receberá. Por exemplo, se um comprador estiver disposto a pagar R$10,50 por ação de uma empresa e um vendedor estiver disposto a aceitar R$10,00 por ação, o spread será de R$0,50. Isso significa que o comprador pagará R$10,50 pela ação, enquanto o vendedor receberá R$10,00 pela mesma ação. O spread, nesse caso, representa o custo de transação da negociação.
Quais são os tipos de spread?
Alguns tipos de spread são listados abaixo:
- Bid-ask spread: é a diferença entre o preço de compra (bid) e o preço de venda (ask) de um ativo financeiro. É uma forma de remuneração dos intermediários financeiros que executam as ordens de compra e venda de ativos.
- Yield spread: é a diferença entre o rendimento de dois títulos de dívida com características diferentes, como prazo de vencimento, classificação de risco e emissor. É uma forma de medir o risco de crédito e de mercado.
- Credit spread: é a diferença entre a taxa de juros de um título de dívida corporativa e a taxa livre de risco, como a taxa de títulos do Tesouro dos Estados Unidos. É uma forma de medir o risco de crédito de uma empresa.
- Time spread: é a diferença entre o preço de um ativo financeiro em diferentes prazos, como o preço de um contrato futuro para o mês atual e o preço de um contrato futuro para o próximo mês. É uma forma de medir as expectativas de oferta e demanda de um ativo.
- Inter-commodity spread: é a diferença entre o preço de dois ativos financeiros relacionados, como o preço do petróleo bruto e o preço do gás natural. É uma forma de medir a relação de substituição e complementaridade entre os ativos.
- Volatility spread: é a diferença entre a volatilidade implícita de dois ativos financeiros relacionados, como as opções de compra e de venda de um mesmo ativo com diferentes preços de exercício. É uma forma de medir as expectativas de incerteza e de risco de mercado.